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2022-04-28东方财富(300059)证券股份有限公司刘溢对年代电气进行研究并发布了研究陈述《2022年一季报点评：归母净利润同增31%，新式配备(002933)事务杰出增加》，本陈述对年代电气给出买入评级，以为其意图价位为70.28元，当时股价为44.21元，猜测上上涨幅度度为58.97%。

年代电气(688187)

2022Q1公司营收、归母净利润同比增加22%、31%。公司发布2022年一季报，股票公司新闻2022Q1公司完成营收25.4亿元，同比增加22.3%，归母净利润为3.4亿元，同比增加31.0%，毛利率为35.8%，同比下降2.2pct，归母净利率为13.4%，同比提高0.9pct，根底契合猜测。

2022Q1新式配备(002933)事务爆发式增加，轨交事务根底企稳。分产品看来，2022Q1公司轨迹交通配备收入为17.7亿元，同比增加2.8%，其间轨迹交通电气配备收入同比削减7.6%至13.9亿元，轨迹工程机械事务收入同比增加47.7%至2.0亿元，通讯信号事务收入同比增加70.8%至0.7亿元，其他轨迹交通配备事务收入同比增加153.2%至1.1亿元。新式配备(002933)事务事务快速发展，2022Q1收入为7.3亿元，同比增加132.8%，其间功率半导体资料(512480)器材收入3.8亿元，同比增加125.0%，工业变流收入为0.6亿元，同比增加9.9%，新能源轿车电驱体系收入为1.8亿元，同比增加307.0%，海工配备为0.7亿元，同比增加70.3%，传感器材收入为0.5亿元，同比增加384.9%。

花费管控显成效。2022Q1公司净利率同比有所提高，主因花费率同比下降4.3pct至22.6%，其间研制花费率为11.8%，同比下降2.2pct，财政花费率同比下降1.3oct至-1.5%，出售花费率为6.6%，同比下降0.8pct，管理花费率为5.7%，同比略降0.1pct。

人们坚持盈余猜测，股票公司新闻估量2022-2024年收入分别为156.4/168.8/183.8亿元，归属母公司净利润猜测分别为20.1/22.0/23.2亿元，PE对应26.01、23.71、22.47倍（2022年4月26日收盘价），坚持意图价为70.28元/股，坚持年代电气“买入”评级。

轨迹交通配备、功率半导体资料(512480)职业竞赛加重。客户聚合度较高的危险。功率半导体资料(512480)产能爬坡不及猜测。

该股最近90天内共有15家组织给出评级，买入评级13家，增持评级2家；曩昔90天内组织意图均价为70.34。证券之星估值猜测东西显现，年代电气（688187）好公司评级为2.5星，好价格评级为2.5星，估值归纳评级为2.5星。