近期，在优先股试点、年报靓丽等利好叠加影响下，金融、地产等权重板块带领大盘包围。这也让商场模糊看到了去年初金融地产估值修正行情的重演。盘面上，京津冀一体化概念股掀起涨停潮，干流热门开端向地产及基建类个股歪斜。

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6月24日：A股“结构牛”深化 短线大盘继

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面临行将到来的二季度行情，估值修正能否成为主旋律?京津冀一体化概念是否会重演上海自贸区的张狂?出资者心中都有一个大大的问号。

先价值后生长

蓝筹估值修正可期

近两个交易日，沪指震动攀升，沪市日成交额也重回千亿元水平之上，金融、地产、煤炭等蓝筹股功不可没。实际上，这些蓝筹股都有一起的特色，即成绩安稳、估值较低、安全边沿高。从近期蓝筹股发布的年报来看，遍及都完成正增加，且多有高分红预案，这对崇尚价值出资的组织们来说具有非常大的吸引力。

关于反弹节奏的掌握，东北证券(16.10, 0.15, 0.94%)估计是先价值后生长，因而，主张出资者本周要点参加权重股凭借区域规划、新式城镇化以及以优先股为主题的出资时机。此外，可要点发掘稳增加下的高铁、京津冀、珠三角、上海国企改革、丝绸之路相关板块。而关于以创业板为代表的生长股，他们以为短期仍以慎重为主，操作上需等候以万科A(8.06, 0.05, 0.62%)为代表的房地产股反弹乏力时再介入。

关于二季度行情，兴业证券(8.85, 0.71, 8.72%)首席战略分析师张忆东以为，考虑到经济增速在低位区域下行，而资金面又呈现不同目标打架，出资者关于方针的预期会好事多磨。因而，未来3到6个月，股市会在“反弹-耗费-跌落”中演绎下行趋势。

在出资战略方面，张忆东主张出资者超配消费，增持消费品，特别是攻守兼备的必需消费品龙头，如2014年动态市盈率大都已回落至30倍以下的医药、食品饮料、日化、家电等。此外，出资者可根据职业的库存周期，结合政府的新出资方向，精选中游工业品职业结构性时机，如电力设备(特高压配、以及核能、光伏、风能等新能源)、军工、高铁、造船与冷链等。

京津冀仿制自贸区

基建及港口股受捧

从2月下旬开端的京津冀一体化概念炒作，现在已成星火燎原之势。从廊坊、张家口，到保定、沧州，再到北京、天津，资本商场环绕京津冀一体化概念大做文章，廊坊开展(9.50, 0.86, 9.95%)、宝硕股份(8.42, 0.77, 10.07%)等股短期内已完成股价翻番。昨日，京津冀概念股再次大面积涨停，并且成交扩大，显着有增量资金介入，已有仿制上海自贸区狂炒的痕迹。

商场遍及以为，京津冀一体化已成为国家战略，将成为新式城镇化的样板。京津冀协同开展将充分体现以城市群为主体形状、以归纳承载才能为支撑、工业结构合理布局、生态环境优化的新式城镇化途径。

招商证券[微博](10.34, 0.12, 1.17%)指出，京津冀一体化预期升温且基本面显着好转，因而，持续强烈推荐冀东水泥(9.98, 0.73, 7.89%)、金隅股份(6.73, 0.61, 9.97%)。此前，招商证券曾预判过本年京津冀的重要性会提高，并上调冀东、金隅评级至“强烈推荐”。

民生证券以为，京津冀一体化方针将加快京津冀工业搬运，重工业由北京、天津向唐山搬迁，这关于唐山港(4.14, 0.38, 10.11%)影响最大。而区域方针一向是交通运输板块最重要的催化剂，从自上而下的视点来看，港口和仓储影响最大，因而，主张重视唐山港和中储股份(14.53, 0.96, 7.07%)。