柴刚

(资料图片仅供参考)

编者按/历经一年多的时刻，一度造就了辽宁首富杨凯的辉山乳业，在股价闪崩之后，开端进入重要的重组阶段。此刻，经过核对，辉山乳业系列企业的债款总额现已高达720亿元人民币。

尽管不少人将辉山乳业股价闪崩的原因，归咎于做空实力的凶狠操作，但在重组清核账目的过程中，辉山乳业系列企业严峻账实不符的状况，逐渐开端闪现，不仅如此，辉山乳业经过施压供货商向银行借款，而借款资金终究流向于辉山乳业的操作方法，也总算见光。

旧日辽宁首富的离场，简直已成定局，但这对杨凯及其宗族却又是摆脱，而辉山乳业所展示的经验，绝不是只是由他自己汲取就满足的。

一线查询

辉山乳业重整生死未卜财物清核严峻账实不符

严冬中的沈阳，寒意彻骨。

沈北新区虎石台北大街120号，辽宁辉山乳业集团有限公司（以下简称“辉山乳业”）生产基地，不时有运输车进出；皇姑区黄河南大街111号甲，辉山乳业大厦，一楼大厅“戒备森严”，生疏面孔被回绝进入。此刻，辉山乳业重组方案静待“花开”——大约一年多曾经，辉山乳业股价在香港资本市场“闪崩”，并触发连环债款危机，终究致使企业进入破产重整程序，一度登上辽宁首富的实践操控人杨凯，亦从“宝座”上下跌，而且面临超越2700家债款人的逼债。

就在2018年12月20日，辉山乳业系列企业向办理人提交《辽宁辉山乳业集团有限公司等八十三家企业重整方案草案（初稿）》（以下简称“重整方案草案”），触及2702家债款人向办理人申报5155笔债款、720亿元。此刻间隔其债款危机迸发已近两年时刻。多个信源向《我国运营报(博客,微博)》记者承认了这份草案的存在。

但跟着其重整“思路”不断调整、出台，辉山乳业董事长、辽宁首富杨凯亦备受重视。（详见《我国运营报》2018年12月17日A4版《辉山乳业重整“思路”：承认债款470亿元辽宁首富或“出局”》）记者独家得悉，办理人在“清查过程中发现，产权持有单位（辉山乳业系列企业，记者注）的部分财物严峻账实不符且无法阐明原因”，其科目触及应收账款、预付账款、其他应收款等。

《我国运营报》记者多方采访的状况还显现，辉山乳业曾经过向饲草、粮食等供货商供给担保的方法，由供货商向银行借款，而这些供货商并不契合借款资质。供货商告知记者，银行向其发放借款后，这些金钱终究流向了辉山乳业，吉林银行等多家银行则为其发放了借款，而这个做法并非孤例。

“重整方案终究版，现在还没有清晰的出台时刻表。”辉山乳业债款人王旭称。

《我国运营报》记者得悉，本“重整方案草案”采纳“一次开会、分组表决”的规矩，进行债款人表决，辉山乳业系列企业迁就表决成果向沈阳市中级人民法院（以下简称“沈阳中院”）请求裁决赞同。如获裁决赞同，“重整方案草案”介绍，除对债款延期清偿的履行作业之外，将在2019年12月31日前完结。如未获裁决赞同，沈阳中院将依法裁决停止重整程序，并宣告辉山乳业系列企业破产。

《我国运营报》记者取得威望音讯显现，现在，办理人现已提请政府有关部门对辉山乳业大额资金流向进行查询。

重整方案

2019年2月，辉山乳业债款人将对“重整方案草案”进行首轮投票表决。《我国运营报》记者取得的该草案介绍，共有2702家债款人向办理人申报5155笔债款，金额720亿元，包含产业担保债款148亿余元、一般债款558亿元等。

“重整方案草案”内容显现，到2018年12月1日，办理人完结了悉数申报债款的检查作业，经办理人〖沈阳中院指定北京市中伦律师事务所与普华永道中天会计师事务所（特别一般合伙）为辉山乳业集团系列企业的办理人〗开始检查承认的树立的债款共4590笔，承认债款金额274亿元；不予承认且未触及诉讼的债款共550笔、364亿余元；因诉讼等暂缓承认金额为23亿元。其间，“重整方案草案”清晰，辉山乳业系列企业尚有约2.85亿元的债款未向办理人申报。

2017年3月，辉山乳业迸发债款危机。当年3月23日，辽宁省金融办安排举行辉山乳业债款作业会。该会议为辉山乳业第一次债款人会议，主题是“维稳”。其实践操控人、董事长杨凯曾表明，“将经过重组在一个月之内筹资150亿元”。但事实上，这一“豪言”很快失败。这家企业的前史可追溯到1951年。来自其官方站描绘，企业逐渐构成以牧草栽培、精饲料加工、良种奶牛养殖繁育、全品类乳制品加工、乳品研制和质量管控等为一体的全产业链开展形式，并于2013年9月在香港主板上市。

多名债款人回想称，跟着其债款危机，辉山乳业巨额资金去向等各种问题会集迸发。2018年5月10日，《辽宁省沈阳市中级人民法院民事裁决书》裁决，辉山乳业等83家公司进行重整。2018年12月20日，辉山乳业系列企业向办理人提交“重整方案草案”。

早在2017年8月1日，辉山乳业系列企业进入重整程序前，深圳市富海银涛财物办理股份有限公司帮忙前者办理层，制造了《辉山乳业境内债款重组方案》，被称为“801方案”。“重整状况汇报”承认，包含我国银行(601988)在内的首要债款人对“801方案”表明支持和认同，并在此根底上签署了《共同举动协议》，许诺赞同依照“801方案”处理辉山乳业集团系列公司的债款、债款问题。2018年11月30日，《辽宁辉山乳业集团有限公司等83家公司兼并重整触及的财物清算价值评价咨询陈述》（以下简称“重整财物评价陈述”）出台。辉山乳业知情者介绍，其办理层以“801方案”为根底准则，制造“重整方案草案”。

“重整财物评价陈述”来自北京中企华财物评价有限职责公司。与“重整方案草案”内容构成反差的是，该陈述显现，到2018年5月10日评价基准日，辉山乳业等83家公司总财物账面值为157亿元，包含流动财物、固定财物、无形财物等财物类别，清算价值606434.63万元，减值额966003.24万元，减值率61.43%。

“‘草案’能否取得债款人经过，仍是未知数。”王旭、孙凤等债款人称。

严峻账实不符

辉山乳业等83家重整企业，触及农业、牧业、乳制品加工、动力、光电等职业。在前述系列公司中，辉山（上海）国际买卖有限公司（以下简称“辉山上海买卖”）、辉山（上海）融资租借有限公司（以下简称“辉山上海租借”）法定代表人是葛坤，其为辉山乳业原履行董事、原财政主管。还有两家企业的法定代表人为辉山乳业副总裁、原履行董事徐广义。“重整财物评价陈述”显现，上述4家公司全为辉山乳业全资控股，而其他公司的法定代表人则均为辉山乳业实践操控人杨凯。

颇受重视的是，辉山上海买卖、辉山上海租借地处上海，且注册资本金额巨大，但来自“重整财物评价陈述”则提示，两家公司“现在运营状况为无本质运营”。

“两家公司或触及辉山乳业系列企业资金去向。”辉山乳业多名债款人剖析称。

“重整方案草案”介绍，辉山上海买卖树立于2016年6月30日，注册资本金5000万元，2017年3月12日注册资本金变更为3亿元，运营范围触及食物流转、日用百货、化工产品及质料等；辉山上海租借树立于2016年7月19日，注册地为上海市静安区，建立时注册资本金为1亿元，2016年12月27日注册资本金变更为1.7亿元，运营范围包含融资租借事务、租借事务等。债款人称，面临两家公司的“状况”，葛坤的姓名将是无法逃避的。

揭露资料显现，葛坤出生于1975年。2017年3月28日，辉山乳业在公告中称，葛坤首要担任辉山乳业的出售及品牌树立、人力资源及管治事务。公告称，鉴于她自公司2013年于联交所上市之前，曾为杨凯团队的一分子，其还担任监督办理集团财政和现金事务以及保持办理集团与首要银行的联络。但是，葛坤却随后忽然“失掉联络”。2017年5月26日，辉山乳业公告称，葛坤已不再担任公司董事职位，即时收效。

跟着重整方案拟定和财物清查的深化，辉山乳业的部分资金去向问题，逐渐显露出来。《我国运营报》记者得悉，在财物清查的过程中，发现产权持有单位的部分财物严峻账实不符的状况，且不能阐明原因。详细的财政科目，包含应收账款、预付账款、其他应收款等，财物清查过程中，这些账实不符“无法阐明原因”。

记者了解到，此前，债款人曾经过各种方法汇总核算，称辉山乳业约有105亿元的资金去向不明。对此，记者屡次联络辉山乳业高层，期望了解这些资金的去向，但到发稿未获回应。

不过，在“重整方案草案”中，这105亿元的资金去向被模糊地提及，办理人以为大额资金的终究流向“不扫除”是购买香港上市公司股票。一同，依据现在查询过程中所获取的依据，没有发现大额资金的搬运触及企业或个人的违法或犯罪行为。

一同，该“重整方案草案”亦承认，“实践操控人杨凯、葛坤以经过建立两层英属维尔京群岛公司架构的方法，直接持有辉山乳业控股的悉数股权”。后者指上市公司我国辉山乳业控股有限公司。

辽宁首富“借款技法”

在这场风云中，杨凯更是处于风口浪尖，其是辉山乳业董事长、实践操控人。揭露资料显现，2016年，他以260亿元身价跻身胡润榜第66位，一度位居辽宁首富。

而当其从首富的“宝座”上下跌之时，其获取的银行借款的一些“技法”也随之浮出水面。债款人告知记者，这其间就包含：向供货商施压，由辉山乳业方面供给担保或确保，经过供货商向银行请求借款，取得借款后，资金则由辉山乳业方面运用。当辉山乳业迸发危机，并进入重整程序后，部分供货商进入了债款人名单。

多位辉山乳业的债款人均向记者证明了曾阅历过上述操作方法。

《我国运营报》记者了解到，阅历上述状况的债款人包含但不限于：黑龙江省林甸县玉鑫饲草经销处姚成玉、林甸县志民饲草经销处亓志民、林甸县兴源饲草经销处姚立友、林甸县源玉饲草经销处孙凤、林甸县蒙鑫饲草饲料经销处姚浩等。经过上述方法，他们在银行的负债多在1亿元左右，因而他们自嘲均为“亿万负翁”。而吉林银行沈阳分行，则是这些借款的重要发放者之一。

“开始便是供给一摞银行担保空白合同，让我们签字。”亓志民、姚立友等解说，辉山乳业财政人员与吉林银行作业人员曾一同找债款人，借款后用于辉山乳业“倒贷”。

姚立友等人称，其假如不合作，就无法持续成为辉山乳业的饲草、粮食等供货商。债款人向记者开始统计，堕入辉山乳业相似“假贷”的饲草、粮食等供货商并非个例，包含多家银行。

据《我国运营报》记者了解，尽管这些供货商资质平平，但其从吉林银行等在内的多家银行取得的借款额度并不低。

亓志民供给的一份来自我国人民银行征信中心的《企业信用陈述》介绍，林甸县志民饲草经销处树立于2010年8月，在2013年初次有信贷买卖记载，陈述期内共有6家金融机构办理过信贷事务。该陈述“信息概要”显现，该“陈述日期”是2017年12月12日，其现在在2家金融机构的事务仍未结清，负债余额为1.119亿元，欠息240.37万元。姚立友等供给的《企业信用陈述》亦显现，其每人“负债余额”也均在1亿元左右。亓志民坦言，在十余名辉山乳业饲草供货商中，他“假贷”额度最高。

2018年12月17日，吉林银行沈阳分行办公室相关人士对此回应称，其与林甸县蒙鑫饲草饲料经销处有事务联络，两边放贷实在、合法、有用。该人士解说，上述债款人在提交的相关资料中说到的其他饲草经销处，不是吉林银行的事务客户。但该回应遭到了债款人的质疑。

记者取得的一份吉林银行《小企业最高额确保合同》介绍，确保人为亓志民，债款人为吉林银行沈阳分行。该合同为吉林银行沈阳分行2016年最高额编字第106号（以下简称“第106号”）。其内容显现，确保人所担保的主债款方自2016年8月29日至2017年8月29日，债款人与林甸县志民饲草经销处签定的流动资金循环借款合同、银行承兑协议及其他文件，而“享有的债款人的债款，不管该债款在上述期间是否现已到期”。记者注意到，该“被担保最高债款额”为4990万元。在编号第107的《小企业最高额确保合同》中，担保人是杨凯，其妻子张健美作为产业共有人，在该合同上签字并按手印。但包含担保数额等其他内容，则与“第106号”共同。

与此一同，吉林银行沈阳分行与林甸县志民饲草经销处签定《有追索权（回购型）保理事务协议》，将后者发生的应收账款，即辉山乳业敷衍该经销处的账款转让（质押）。1月9日，银行界人士对此解说，需求债款人辉山乳业的实践操控人担保签字，即“第107号”。记者注意到，该协议约好融资比率最高不超越80%，保理融资期限最长为12个月。该人士说，按此核算，林甸县志民饲草经销处应收账款最低为6000多万元。

“依据辉山乳业给我开出的发票，对方欠饲料款1000余万元。”亓志民介绍。

上述银行界人士剖析，辉山乳业作为上市公司，其时归于银行的优质客户，并具有实在买卖布景的保理事务，相似操作也显得顺畅成章。在银行界人士看来，上述合同中触及的应收账款金额、借款资金去向、借款本息资金的来历等存在违规。

亓志民、姚立友等解说，其也曾向吉林银行沈阳分行请求索要借款档案等，但终究只拿到了上述一份合同，其他均被回绝。

1月4日，吉林银行总部回绝了记者的采访要求。1月7日，记者以电子邮件方法向吉林银行董事会秘书王汉奇发去采访函。截止到发稿，对方没有对此回复。来自银行凭据等佐证，上述每家经销处与辉山乳业系列公司，每年的事务额在1000万元左右，多名债款人介绍，其运营的“饲草处”等，用300元或500元能够办理好其相应证件，亦没有注册资金。在他们看来，其本身在银行不具备进行如此数额、规划借款的条件。

姚立友介绍，能参加辉山乳业债款会议的，均是辉山乳业指定，而他们则不在之列。

不过，记者发现，在“重整方案草案”“重整财物评价陈述”“重整状况汇报”等文稿中，对此均没有描绘。

杨凯“出局”，仍是“抽身”？

吉林银行沈阳分行前述人士告知记者，该行作为辉山乳业债款人也在请求其债款，并保存诉讼权。揭露信息介绍，截止到2017年3月底，辉山乳业系列公司债款人中，有23家银行、十几家融资租借公司。

揭露数据显现，包含安全银行(000001)、工商银行(601398)、吉林九台农商行、国家开发银行、交通银行(601328)、吉林银行等银行，均位列债款人之列。

王旭等债款人以为，对上述债款、债款最该承当职责的是杨凯、葛坤等辉山乳业高层。“重整财物评价陈述”对此佐证，在清查过程中，部分银行存款存在产权持有单位未能供给银行对账单、回函或对账单金额与企业账面存在差异又无法解说原因等状况。但“重整状况汇报”等内容则共同以为，辉山乳业系列公司资金链断裂的症结不在于主营事务上，而是首要源自资本市场。

而关于杨凯，在“重整状况汇报”中则提出，“原股东股权退出，免除个人担保重整后，公司实践操控人杨凯的股权清零，并不再持有重整后新公司的股权。”一同，清晰“在重整成功后，不再追索杨凯及其家人和其他有关个人的担保职责”。

不过，记者了解到，在“重整方案草案”中，该内容已做修正，杨凯的姓名被隐去，但亦解说“前述债款清偿结束后，为辉山乳业集团系列企业及系统外23家企业供给的各类典当、质押、确保等担保办法一同免除”。记者得悉，依照这一方案，辉山乳业系列企业的债款人，尔后也不得以任何方法向典当人、质押人、确保人等供给担保的主体进行追索。

“仍是对杨凯等人的一种维护。”王旭、姚立友等人称。

记者得悉，该草案如获沈阳中院裁决赞同，辉山乳业系列公司除对债款延期清偿的履行作业之外，“各方应争夺在2019年12月31日前完结重整方案的履行”。如未获裁决赞同，法院将依法裁决停止重整程序，并宣告辉山乳业系列企业破产。股票上市公司新闻