4月8日，安居客发布了港股IPO申报稿，美银证券、中金公司及瑞信为联席保荐人。
安居客在申报稿中表明，依据艾瑞咨询数据显现，以月活泼用户量核算，公司是我国最大的在线房产途径。按2020年经营收入核算，公司是最大的新房及二手房在线营销途径。
(相关资料图)
公司概要，数据来历：申报稿
不过在两个“最大”的背面，安居客好像也付出了必定的“价值”。公司的负债率高达92.74%，还于近期被北京市住建委约谈。
01负债率飙升至92.74%
招股书显现，安居客首要经过供给在线营销服务以及买卖服务发生收入。其间，在线营销服务收入首要来自于就二手房为房发生意品牌及生意人供给营销服务，以及为房地产开发商的新房供给广告及促销服务。
2018年至2020年，安居客的经营收入别离为62.16亿元、75.79亿元、80.52亿元，其间96%以上来自在线营销服务。不过，在经营收入接连增加的状况下，安居客同期归母净利润却有所动摇，别离为19.07亿元、23.06亿元、19.55亿元。首要原因是，安居客2020年出售及营销开支和财政开支增涨较多。
财政摘要，数据来历：申报稿
安居客2020年的出售及营销开支为35.95亿元，相较2019年增加了6.23亿元。出售及营销开支包含一般推行及营销活动有关的广告及营销开支，出售及营销人员的薪资、福利、佣钱及股份酬劳等。
安居客2020年财政本钱为2.07亿元，相较2019年的122万元也是改变巨大，首要原因是安居客因分管58集团的长期债务而发生的利息开支。
申报稿显现，58集团为安居客的控股股东，并持有安居客45.3%的股权。
58集团为一家曾于纽交所上市的公司，于2020年被财团私有化。58集团的私有化是经过一笔16.5亿美元的定时融资(为期7年)及一笔8亿美元的等值人民币两年过桥借款融资拨资。跟着安居客从58集团分拆，58集团的融资组织得到重组。安居客赞同分占75%的七年期借款本金及40%的两年过桥借款本金。
所以，安居客的负债率由2019年年底的17.49%飙升至2020年年底的92.74%，负债总额也由2019年年底的22.72亿元飙升至2020年年底的156.6亿元。
02相关买卖金额超高
除了负债率高外，安居客与58集团的相关买卖金额也颇高。
2018年至2020年，安居客向58集团的收买金额别离为15.68亿元、19.78亿元、21.17亿元，首要收买是流量获取服务、事务营运服务、广告及营销服务及同享服务。
一起，安居客向58集团的出售金额别离为33.92亿元、36.91亿元、33.73亿元，首要向58集团供给支撑服务。
别的，安居客在申报稿中发表2021年至2023年与58集团相关买卖的主张年度上限。安居客2021年至2023年收买的主张年度上限别离为32.7亿元、41.8亿元、51亿元，出售的主张年度上限别离为21亿元、3亿元、2亿元。
相关买卖摘要，数据来历：申报稿
对此，安居客在申报稿中表明，公司可持续受惠于58集团所供给的流量获取、事务营运及广告及营销服务，进一步进步公司的络途径与58集团运营的络途径的协同效应。
别的，腾讯也持有安居客14.1%股份，并存在相关买卖。仅广告及营销服务，安居客2018年至2020年便向腾讯收买1.13亿元、2.18亿元、3.48亿元。安居客在申报稿中发表，公司2021年至2023年与腾讯关于广告及营销服务的收买金额，别离不超越5亿元、6亿元、7亿元。
安居客在申报稿中表明，腾讯所供给的广告及营销服务，能进步公司现有用户，以及潜在的新用户对公司的品牌及服务产品的认知及了解度。
别的关于此次征集的资金，安居客表明拟用作出资技能实力及产品开发、拓宽新房买卖事务、臻选战略协作、出资及收买时机；归还借款；营销及推行，以进步品牌知名度等。
?03近期曾被约谈
值得一提的是，安居客近期还登上了北京市住建委的官。
北京市住建委官显现，从2月下旬开端，北京市住建委派出多个法律查看组，会同属地住建房管部分，先后对东城区万国公寓、朝阳区远创合景苑、东直门8号等多个房地产开发项目展开现场法律查看。
依据查看成果，北京市住建委依法对北京莱福世纪置业有限公司、北京远创兴城置业有限公司等公司涉嫌无证售房、合同不平等条款、违规收存预售资金、现场公示信息不全等问题头绪进行了责令整改或立案查处。
一起，北京市住建委依据在查看过程中还发现了络途径违规发布房源和开发企业违规运用分销途径问题，市住建委别离约谈了安居客、58同城等络途径以及华夏、和硕等出售组织，对未获批出售答应的项目，要求各组织不得发布房源、署理出售。
约谈摘要，数据来历：北京市住建委官
除了被约谈外，安居客也被不少客户投诉。比方新浪旗下顾客投诉途径黑猫投诉上，到4月8日，安居客4月份便有20条投诉，不少直指虚伪房源。
需求指出的是，安居客的确存在虚伪房源的状况。比方2020年12月发布的裁判文书显现，经查，被告人张方友在“58同城”、“安居客”等站发布虚伪的房屋出租信息，在与被害人未见面的状况下，以收取定金、房租等名义，骗得被害人钱款合计39550元，该行为系经过络针对不特定人施行的长途非触摸性欺诈违法，归于电信络欺诈。
因而，法院判定张方友犯欺诈罪，判处有期徒刑三年二个月。
关于公司怎么处理虚伪房源问题，以及公司负债率较高，怎么保证现金流的晓畅等问题，IPO日报向安居客发去采访提纲，但到发稿没有收到回复。