塞力转债：转股价值101.6;市净率2.4倍;存续期为6年，到期税前年化收益率3.3%;债券评级为AA-;转股价下调的条件为(15/30 85%);有回售;无担保。
8月20日：内涵要素十分清晰 短线大盘还将
今天可申购新股：瑞联新材、新亚强。今天可申购可转债：文科转债、齐翔转2。今天...
【资料图】
转债信息
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规划：5.43亿，规划小，可转债规划越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较苛刻。
转股价值：
塞力斯今天收盘价17.25，转股价16.98，转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=100/16.98*17.25=101.59，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值(保本线)：
到期价值=票面利率+换回价=0.5+0.8+1+1.5+2.5+115=121.3，票面利息尚可。
纯债价值(最底线)：
121.3/(1.04^6)=95.87元，傻馒依照银行定期存款4%为折现率进行核算，此核算未考虑每年发息的折现，前期利息低对成果影响小，仅用于个人参阅目标。
如按中债企业债测算AA-等级6年期即期收益率6.8544%，纯债价值简化核算81.49，纯债价值一般。
正股质地
塞力转债对应的正股是塞力斯，2016年上交所上市，主营事务是医疗集约化运营服务，首要包含IVD和SPD事务，是国内确诊试剂集约化服务龙头企业。
小伙伴们是不是对IVD和SPD如坠雾里?IVD事务是公司为医院查验科供给确诊仪器和试剂的收购和办理服务，SPD事务是公司为医院各科室供给仪器、耗材的收购和办理服务。简略的说，SPD事务掩盖规划比IVD扩展许多。现在，公司首要营收仍是来自IVD事务，获得了西门子、德国BE、奥地利TC、梅里埃等闻名体外确诊产品供货商的授权。
2019年营收18.3亿，同比增加39%;净利润1.1亿，同比增加17.3%。本年上半年，因公司地处湖北武汉，成绩受疫情影响比较大，营收7.7亿，同比下降8.3%;净利润770万，同比下降86.3%。
存在的问题有：大股东质押率比较高、应收账款较高。
几个要点剖析一下：
1、正股塞力斯，属医药商业职业，主营医疗查验集约化营销及服务事务、体外确诊产品的署理以及自主体外确诊产品的研制、出产和出售。从医药商业职业的经营收入来说，职业排名25/27.
2、有息负债率38.03%，股票质押44.66%，转债持有到期本息算计121.3
3、现在转股价值101.59，溢价率-1.57%，参阅华通转债商场体现
申购主张
转债对应的正股是塞力斯，公司首要是做自动化设备、机电、仪器设备的保护修补、租借，以及相关产品咨询的。 公司的成长性不错，但盈余才能随公司规划扩展，有逐年下降的趋势。 现金流体现欠安，转债质地一般，公司财务水平一般，主张申购。
阅读全文 发布于 2022-12-07 21:12:31 股票600686清洁能源股票 喜欢 0 收藏 分享 分享空间 分享微博 手机扫一扫 海报 2