鹏辉转债本次征集资金8.9亿元，转债评级AA，转股价值92.96，溢价率7.58，下修条款较为苛刻，其他转债条款比较惯例，结合正股基本面来看，能够顶格申购。
【资料图】
10月20日：上市公司估值得到修正 大盘回
今天可申购新股：泰坦科技、洪通燃气、中金公司、国安达。今天可申购可转债：洽洽转债...
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申购代码：370438
认购代码：380438
发债规划：8.9亿
可转债评级：AA
票面利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2%。
下调转股价条款：20/30 80%(严厉)，且不低于股价和每股净资产
大股东认购状况：不明确
正股剖析
鹏辉动力市值80亿，主营业务是锂离子电池、镍氢电池、锂铁电池及锂锰电池，和红轿车五菱以及小鹏轿车有协作。
公司负债率52.68%，有息负债11.82亿，货币资金+其他流动资产共4.9亿，商誉5300万，股权质押份额15.59%。
扣非净利润这两年出现下降趋势，可是营收一向坚持20%以上的增加。
公司之前的运营现金流特别差，这两年开端加大了出售收款力度，可是整体看公司的现金流仍是偏紧。
现在公司的翻滚市盈率为80倍，因为本年成绩下降，估值被迫上升。
分红特别抠，融资了11.99亿，只是分了0.9亿，现金流果然是硬伤。
公司股价波动性比较大，假如发行可转债的时分价格还能再低点，今后强赎应该很快。
尽管公司成绩欠好，但冲着锂电池的概念，可转债的溢价率应该不会太低，可是股价这段时刻欠好说。
申购剖析
当时溢价率：7.58%。
发债公司「鹏辉动力」，主营业务为锂离子电池、镍氢电池、锂铁电池及锂锰电池。
质地尚可，在新动力车范畴公司锂离子电池部分月度装机量进入前10，但这个范畴头部效应显着，所以公司本年成绩继续下滑。
北向资金持股1%，公募基金持股6.66%。
当时估值较低。
归纳，主张申购。