8月29日音讯，瑞声科技现在涨5.43%，报86.45港元，创前史新高，领涨港股通标的股。

上星期瑞声发布2016年中期成绩，多赚近9%至逾13亿元人民币，中期息添加20%至0.3港元，期内营业额添加18%，其间声学事务收入按年升24%，奉献67%出售额。

8月12日恒生指数公司发布最新的恒生指数系列季度反省成果，将瑞声科技（02018）加入到恒生指数成分股，于9月5日起收效。

(相关资料图)

近期多家大行纷繁看好瑞声科技：

野村：瑞声提醒新计划升方针价至95元

野村指出，瑞声科技（02018.HK）上半年盈余契合预期，出售及营运赢利稍胜于该行预期。在成绩会议中，该行得知公司正计划扩张3D玻璃及光学镜头产能，为2017年的添加铺路。该行重申“买入”评级，方针价由93元上调至95元。该行以为开展3D玻璃并不令人意外，因公司需求扩展外壳资料（玻璃，陶瓷）的灵活性，以满意各种手机规划。该行指出，向内地客户出售无线射频结构件仍是公司第二季最大的添加动力，次季的无线射频结构件加触感部件出售按季添加70%，而内地客占总出售之55%。该行又指出，公司第二季41.7%毛利率较该行预期佳，首要因为规划较大，产品组合较佳。

花旗调高瑞声科技方针价重申“坚信买入”评级

花旗称，瑞声（02018）第二季成绩符预期，公司管理层再度进步本年本钱开支，由30亿元人民币升至39亿元人民币，瑞声正尽力进入3D玻璃商场，因期望给客户供给多元化天线计划组合。

花旗称，瑞声管理层料喇叭/接收器内容有微弱添加动力，因而进步瑞声2017及2018年盈余测5%，以及进步无线射频结构件事务收入猜测。花旗料瑞声2016-2018年各赚38.73亿元人民币、54.26亿元人民币及61.29亿元人民币。

月初花旗宣布陈述，坚持瑞声科技（02018.HK）买入评级，方针价由66元大幅上调至90元（此适当猜测市盈率15.6倍）。

民信证券：予瑞声科技“买入”评级看95.7元

咱们略为调升2016年全年的收入预期5%至156亿元人民币，以反映无线射频结构件上半年的收入高于预期，然后上调2016年的盈余猜测至41.6亿元人民币（每股盈余3.39元人民币），即按年升34%。同时间，本行亦别离上调2017年收入及盈余猜测5%及10%至195亿元人民币及53.2亿元人民币（每股盈余4.33元人民币）以反映新产品的潜在收入奉献。此适当于2015年至2017年公司的每股盈余年复合添加率达31%。现价适当于16.3倍2017年市盈率，有鉴于瑞声将会受惠于新一轮的声学组件晋级及其于3D玻璃事务的潜在开展空间，本行以为估值并不贵重。重申买入评级，12个月方针价定为95.7元，适当于19倍2017年的市盈率。

榜首上海：给予瑞声科技买入评级方针95港元

二季度录得营收添加26%

16年二季度公司录得营收和净赢利同比添加26%和15%，首要由非声学事务增速微弱（+77%）带动，二季度的毛利率环比改进了1.2个百分点至41.7%。全体上半年来看，公司收入和净赢利录得18%和9%的添加，契合咱们早前的预期，声学和非声学事务均录得双位数的收入增速奉献（高于+20%）。集团毛利率为40.5%，比较上一年略有下降。下半年公司将加大对RFMechanical事务的投入，估计全年本钱开支将添加9亿元至39亿元。上半年的研制开支比率为8.8%。

声学事务营收添加24%

升学事务上半年录得24%的收入添加，收入占比为61%。扬声器盒1，2季度的出售度别离同比添加了39%和22%，晋级的扬声器盒在国内浸透率持续进步。MEMS器材收入二季度同比下降较大约44%，接连三个季度同比下降，首要因为商场竞争剧烈所造成的，二季度的收入占比已降至4%。

非声学收入二季度录得微弱复苏

公司上半年非声学事务录得23%的添加，收入占比到达33%，其间在第2季度获得超出咱们预期的77%同比添加，收入占比到达38%，这儿首要的奉献是来自RFMechanical事务，其出售收入同比添加了2.9倍。咱们看到RFMechanical作为新事务现在在国内商场拓宽状况还比较顺利。咱们从在手项目来看，下半年RFMechanical事务有望持续坚持杰出的添加势头，全年收入占比有望到达40%，伴随着规划效益也有望逐步带来毛利率的改进。

进步方针价至95港元，买入评级

重要危险

1）晋级的声学解决计划浸透速度低于预期2）全球智能机增速放缓高于预期3）触控马达使用率低于预期

阅读全文 发布于 2022-12-03 08:12:06 上海华林证券 喜欢 0 收藏 分享 分享空间 分享微博 手机扫一扫 海报 1