2019年1月30日，国防军工板块(中信一级)冲高回落，上涨0.09%。板块内航天开展(9.600, -0.03, -0.31%)、中航高科(6.620, -0.07,-1.05%)、航天长峰(10.590, -0.18, -1.67%)等个股涨幅较为显着。剖析指出，2019年，国防军工职业比较优势显着，“生长+变革”的驱动逻辑不变，当时主张重视年报超预期个股。
6月10日：短线大盘技术上还有回调压力 耐
今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天上市新股：灿能电力。今天可...
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四季度基金持仓回落
从基金2018年四季报看，军工板块装备份额呈现下滑。计算显现，2018年四季度基金军工持仓占比为2.0%，比较2018年三季度回落0.4个百分点。
商场人士表明，本次板块的装备份额下滑主要是因为前期肯定收益的完成以及武器装备目录事情的驱动所造成的，从而呈现部分个股调整。
“从当时时点来看，基金军工持仓占比目标下行空间较为有限，但向上空间较大，目标重复也反映出板块已进入筑底整固阶段。”银河证券研讨指出，中长期来看，跟着职业根本面的改进逐步传导至利润表端，军工持仓占比大概率会添加，从而举高军工板块全体弹性。
与基金军工持仓占比回落不同的是，职业根本面改进逻辑继续承认。从现在已发表2018年年报成绩预告的军工企业看，获益于需求端呈现显着增加，航空、航天和地装板块2018年成绩快速增加。
中信建投(11.600, 0.30, 2.65%)国防军工剖析师黎韬扬表明，军工板块上市公司2018年成绩估计完成杰出增加态势，第四季度成绩环比大幅增加，职业景气量提高趋势进一步被验证。
重视三主线时机
全体看，军工板块当期仍处于底部震动阶段，但不少个股开端逐步趋于活泼。关于2019年，军工板块有哪些出资时机?
在出资战略上，“主张要点重视景气量横向分散和纵向传导两条主线。”黎韬扬以为，景气量横向分散方面：主张首选契合“军方需求旺盛、新类型定型、量产预期将至”三大规范的整机公司，一起重视现已进入类型量产阶段并有望连续的相关公司;景气量纵向传导方面：要点重视在景气量提高显着的产业链内，契合“具有中心技术、产品军民交融、下流商场多元化”三大规范的细分范畴龙头公司。
国盛证券表明，通过2016年-2018年的调整，军工职业估值与持仓均处于前史低位。估值回落是企业微观结构改进的信号，底部持仓具有反弹根底，板块有望进一步加重分解。成绩确定性高的龙头、根本面呈现拐点的少量民从军公司将享用估值溢价，军工概念股将进一步去伪存真。选股思路上，首推成绩确定性高、攻防兼备的“中心配套+总装”生长白马股;其次是变革获益种类;最终是职业景气上行、具有必定中心竞争力的优质民从军企业。
东吴证券(7.170, 0.11, 1.56%)表明，商场以为军工板块具有很强的主题性出资性质，组织装备一向较低。事实上，从价值出资视点看，军工职业具有装备价值。2018年是军工板块从主题出资向价值出资改变的拐点，2019年将连续这样的风格。军工职业的出资时机，在于职业景气量的继续验证，以及根据价值出资视点的公司价值重估。