衡量一家银行是否挣钱，中心目标之一便是看净利息收益率(净息差)。

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从发表2020年年度陈述的21家A股上市银行来看，有15家银行净息差水平下降。究其原因，主要是受上一年LPR(借款商场报价利率)下行、向实体经济让利等要素影响。

利息净收入是国内银行营收的大头，占比约在七成。息差收窄将显着影响银行的营收和赢利，如此构成的缺口，银行拿什么添补？记者归纳年报和采访来看，主要有两种：一是以量补价，猛投借款；二是进步非利息净收入。

本年，业界估计净息差仍有收窄趋势，盈余警报就此拉响，息差办理成为各大银行重点工作。在实际压力下，上市银行不谋而合在财富办理商场出招，为往后脱节息差依靠做准备。

净息差遍及收窄

21家A股上市银行中，包含6大国有行、8家股份行、7家区域性银行。

年报数据显现，6大行净息差全面下降，工行、建行、农行、中行、邮储银行、交行净息差别离为2.15%、2.19%、2.20%、1.85%、2.42%、1.57%，别离较上年下降15BP、13BP、3BP、4BP、11BP、1BP。

6家股份行净息差也呈现收窄，安全银行、浦发银行、招商银行、光大银行、浙商银行、中信银行净息差别离为2.53%、2.02%、2.49%、2.29%、2.19%、2.26%，别离较上年下降9BP、32BP、10BP、2BP、20BP、19BP。民生银行净息差与上年相等，兴业银行净息差比上年上升11BP。

7家区域性银行状况略好，有3家净息差呈现收窄，其间江阴银行下降最多，降27BP。

净息差收窄，其实是银行业近些年的常态，仅仅遍及收窄的状况较为罕见。从上述银行年报解说来看，主要是受LPR下行、向实体经济让利等要素影响生息财物收益率。“影响净息差最大的便是生息财物收益率的下降，上一年拉低净息差15个基点。”建行行长王江表明。

业界人士遍及认为，本年的净息差仍有收窄压力。招行副行长王良此前在成绩电话会上说，本年净息差在上一年根底上会略有下降。一是负债端本钱会上升。因为本年利率中枢上升，存款竞赛愈加剧烈，而货币政策估计也会边沿收紧，因而全体利率会有所上升。二是从财物端来看，因为上一年LPR变革，本年部分按揭借款要进行切换，利率也要下降。这对净息差水平、借款定价水平也会有必定影响。

“补缺”需两头发力

净息差收窄，对银行收入有多大影响？一家大行的计财办人士向记者解说，假如以20万亿元财物来核算，净息差下降1BP，利息净收入将削减20亿元。

息差收窄无疑对银行收入影响巨大。例如息差降得较多的江阴银行，上一年营收呈现上市后的再度负增加。这种状况下，银行天然要想方设法补上因为息差收窄导致营收削减的缺口。

记者查阅上市银行年报并结合银行人士所述来看，银行大体经过两个途径补缺口。一是加大信贷投进，做大生息财物规划。例如，陈述期内，建行、工行、招行、浦发上一年借款投进同比增速都超越11%。特别是安全银行和常熟银行，信贷投进同比增速别离高达17%、19.81%。

二是进步非利息净收入，特别是添加中心事务收入。从前述上市银行来看，大多银行上一年非息收入同比增速，都快于利息净收入。例如，陈述期内，安全银行非息净收入同比增加12.3%，高于10.8%的利息净收入增速。

因为资本商场活泼，不少银行上一年代销服务费(中收)大增，带动非息净收入显着增加。例如，上一年浦发银行基金类代销规划较快增加，拉动非息净收入同比增加25.21%，占营收比重为29.43%，上升5.22个百分点。

整体而言，利息收入仍然是国内银行营收的大头。据记者计算，上市银行利息净收入占营收的份额在70%左右，区域性银行因其运营特色，占比更高一些，像常熟银行的利息净收入占营收份额高达90%。

驶向财富办理“蓝海”

可是从长远来看，银行依靠息差挣钱，已不实际。

现在来看，财富办理商场已成为多家银行特别是股份行的发力点。例如，本年招行初次提出打造大财富办理体系。

该行新任董事长缪建民说：“从中长时间看，银行净利、息差有收窄趋势，‘金融脱媒’也在加速；我国财富办理仍处在爆发式增加阶段，规划巨大的中等收入阶级、相对发达国家较低的证券化率，决议了财富办理事务有巨大的时机。”

东吴证券研究所首席银行分析师马祥云表明，长时间看，息差收窄不可避免，财富办理将是银行做大中心事务收入的主力方向。“从微观视点来说，居民财富也已构成堆集效应，财富办理这块蛋糕收益很大。”他说。

实际上，比照国外银行来看，利息净收入占营收的份额根本在50%以内。例如，摩根大通2020年利息净收入占全年营收份额为45.6%，主要是靠非息净收入。

在马祥云看来，国内银行财富办理事务还处于起步阶段，但要运营好财富办理事务并不简单，要具有途径强、品牌好、归纳服务才能强等先决条件，最中心的竞赛力是要有产品创设才能。“上一年银行中心事务收入遍及较好，实质是因为商场异动，还不是趋势。”他说。