开源证券股份有限公司张绪成,陈晨最近对永泰动力(600157)进行研究并发布了研究陈述《中报预告点评陈述：焦煤连续高景气，2022H1成绩高增加》，本陈述对永泰动力(600157)给出增持评级，当时股价为1.79元。

永泰动力(600157)

(资料图)

焦煤连续高景气今天股市新闻，2022H1成绩高增加，坚持“增持”评级

公司发布半年度成绩预增公告，估量2022年上半年完成归母净利润7.5-8.0亿元，同比增加65.1%-76.1%，扣非净利润7.7-8.2亿元，同比增加170.8-188.4%。按上半年成绩预告盈余中枢7.8亿元核算，Q2单季盈余4.5亿元，环比增加37.7%。2022年以来，焦煤价格高位运作，煤炭版块体现优异，公司生产经营连续向好，看好公司全年盈余体现。人们上调盈余猜测，估量2022-2024年完成归母净利润16.5/18.9/21.1（前值13.7/15.7/17.9）亿元，同比增加55.2%/14.2%/11.9%；EPS为0.07/0.08/0.09元，对应该前股价PE为24.1/21.1/18.9倍，坚持“增持”评级。

焦煤价格上涨，电力事务盈余有望改进，煤电互补成绩高增

焦煤事务：2022年H1京唐港主焦煤库涨价/山西吕梁主焦煤车板价别离为3076/2617元/吨，同比+71.3%/+88.9%，其间Q2均价别离为3216/2798元/吨，环比Q1别离+9.7%/+15.2%。公司具有焦煤产能990万吨/年，正推动150万吨/年产能核增作业，焦煤价格同环比均上涨助力公司成绩高增。焦煤由出售市场定价，不受限价现行政策影响，价格仍具有较大弹性。6月以来，30城商品房成交面积同比降幅大幅缩窄，下半年在稳增加现行政策驱动下，地产/基建-煤焦钢产业链恢复对焦煤需求构成支撑，一起，在电煤保供压榨下，原煤洗选率或下降，然后影响炼焦精煤产值，焦煤价格有望强势运作。电力事务：2022年Q1公司均匀上电价约0.4698元/千瓦时，同比+25.1%，公司获益于燃煤发电上电价出售市场化机制改造（基准价+上下起浮不超越20%），全年电价同比有望大幅上涨。5月1日，动力煤年度长协（570~770元/吨）落地，发改委大力推动电煤年度长协全掩盖作业，公司电力事务盈余有望改进，煤电互补或将助力公司全年成绩高增。

深耕主业&新动力转型奉献将来生长

海则滩煤矿：核定产能600万吨，探明储量达11.4亿吨今天股市新闻，2022年6月顺畅取得國家生态环境部环评批复，最近立刻取得采矿许可证。页岩气：页岩气勘察取得效果，压裂试气取得3885立方米/天页岩气流。煤下铝：捉住山西“煤铝资源共采”试点关键，开始查询煤下铝资源1亿吨以上。新动力：推动才智动力(600869)、储能和新动力项目，估量2030年储能和新动力项目规划到达1000万千瓦。

危险提示：经济发展恢复不及猜测；煤价下挫超猜测；煤炭产值不及猜测

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，开源证券张绪成研究员团队对该股研究较为深化，近三年猜测精确度均值为76.77%，其猜测2022年度归属净利润为盈余13.7亿，依据现价换算的猜测PE为29.83。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有6家组织给出评级，买入评级1家今天股市新闻，增持评级5家；曩昔90天内组织意图均价为1.73。依据近五年财报数据，证券之星估值猜测东西显现，永泰动力(600157)（600157）好公司2星，好价格2星，归纳评分2星。（评分规模：0~5星，最高5星）