近期的资本商场热门，不仅仅是在美国上市的瑞幸咖啡。在港股上市的甘肃银行股份有限公司(下称甘肃银行，2139.HK)，4月1日当天股价暴降43.48%，收盘仅剩0.65港元/股，一日沦为“仙股”，相同引起出资者高度重视。

(相关资料图)

《出资》研究员注意到，到4月3日，甘肃银行收于0.68港元/股，今年以来市值缩水超越80亿元，仅剩68.5亿元。而2018年1月上市之初，该行市值曾到达300亿港元，经过两年多时刻，已蒸腾近多半。

内资银行股在香港商场的交投一贯清淡，乃至经常出现单个交易日零成交的为难。从来走势不温不火的银行股，为何会忽然“一落千丈”？

4月1日深夜，甘肃银行紧迫发布公告回应了股价大跌的原因。公告称，“本行董事会得悉，本行若干股东为了其自身的融资意图，将其持有本行的H股质押予多家金融机构，为实行相关融资安排下的责任，该等股东已质押的本行H股被强制出售，继而导致本行H股股价及交投量于4月1日有较大起伏动摇。”

但是，这仍旧不能阻挠商场间蜂拥而至的各种评论。

在股价闪崩后，甘肃银行3月30日发布的2019年年报马上暴露在聚光灯下。净赢利下滑85%、财物质量恶化、财物减值丢失倍增，这份不光鲜的成绩单也让该行身上的阴霾愈加浓郁。

净赢利下滑逾多半

风起于青萍之末。任何事情产生的背面总是有迹可循。

作为“西北银行榜首股”的甘肃银行于2011年11月19日正式挂牌开业，2018年1月18日即在香港上市，发行价为2.69港元/股。据悉，从股东大会经过相关动议到终究完结上市，这家银行前后只用了232天，在其时被称为“闪电速度”。

2017年，甘肃银行的净赢利增速高达75.19%，在同行中锋芒毕露。但是2018年就好像踩了急刹车，净赢利仅添加2.29%。

步入2019年，该行成绩更是大幅变脸，净赢利增速持续断崖式跌落。在商场看来，这与其近期股价暴降也有必定相关。

2019年年报显现，甘肃银行当年完成运营收入72.33亿元，同比削减18.5%；净赢利为5.11亿元，同比削减85.1%；该行拥有人应占赢利为5.09亿元，同比削减85.2%。

从收入结构来看，该行2019年净利息收入为52.88亿元，同比削减25.81%。其间，利息收入同比削减1.9%至150.29亿元，该行称首要是因为生息财物的均匀结余由2018年的3011.31亿元添加0.7%至2019年的3032.76亿元，但部分被生息财物的均匀收益率由2018年的5.09%减至2019年的4.96%所抵销。生息财物的均匀收益率下降首要因为借款及垫款、出资证券及其他金融财物的均匀收益率下降，而这是因为该行本期发放借款利率下降以及添加流动性高而收益率较低的债券出资。

一起，甘肃银行的净利差和净息差分别为1.74%和1.96%，同比下滑0.33个百分点和0.41个百分点。

利息开销方面，该行2019年算计为90.92亿元，同比添加10.9%。这首要因为计息负债均匀结余从2018年的2715.07亿元添加3.9%至2019年的2821.32亿元，计息负债均匀本钱率由2018年的3.02%上升至2019年的3.22%。

从中间业务来看，该行手续费及佣钱收入净额为2.53亿元，同比添加52.44%。首要原因是手续费及佣钱开销大幅削减了46.9%，而手续费及佣钱收入并未添加，同比削减了1.4%。

值得注意的是，甘肃银行上一年财物减值丢失为43.1亿元，同比大幅添加119.73%，首要原因是客户借款及垫款、出资类财物计提的信誉减值添加。而这是形成该行净赢利大幅下滑的重要推手。

详细来看，该行客户借款及垫款信誉减值丢失从2018年的19.94亿元添加80.4%至2019年的35.98亿元，首要因为2019年新增不良借款而加大计提信誉减值丢失。出资类财物信誉减值丢失从2018年的转回0.57亿元增至2019年的计提6.77亿元，首要因为2019年新增不良出资类财物而加大计提信誉减值丢失。

甘肃银行财物减值丢失状况

数据来历：甘肃银行2019年年报

财物质量恶化

自2018年上市之后，甘肃银行变脸的成绩目标不只是净赢利增速，还有财物质量。

年报显现，2015年至2019年，该行的不良率依次是1.77%、1.81%、1.74%、2.29%、2.45%。在上市银行中不良率超越2%的并不多，而我国银保监会发布的数据显现，2019年四季度末商业银行不良借款率为1.86%，甘肃银行已远超均匀水平。

一起，该行上述五年拨备覆盖率依次是150.94%、192.72%、220%、169.47%、135.87%，能够看出2019年数值已低于150%的监管要求。

从五级借款分类来看，该行2019年底不良借款余额为41.82亿元，同比添加13.37%。其间，丢失类借款削减48.34%至3.02亿元，可疑类借款添加47.17%至26.1亿元，次级类借款削减4.52%至12.7亿元。

再从借款结构调查，《出资》研究员发现，甘肃银行零售借款的不良率上升较快，从2018年底的1.73%陡增至2019年底的4.01%。其间，个人运营借款的不良率上升最为显着，从上一年的4.77%蹿升至14.08%；一起，个人消费借款不良率从0.9%升至1.93%，住宅及商业房按揭借款不良率从0.43%升至1.12%。

甘肃银行零售借款不良率大幅添加

数据来历：甘肃银行2019年年报

在公司借款中，批发及零售业、制造业、房地产业、建筑业、租借和商务服务业是该行发放借款的较大组成部分。其间，批发零售业、制造业的不良率分别为4.62%、3.61%。而不良率最高的职业是电力、热力、燃气及水出产和供给业，高达11.37%；其次是采矿业，不良率为4.93%。

逾期借款方面，甘肃银行2019年底逾期借款为156.46亿元，同比添加41.75%，潜在不良添加危险仍不行忽视。其间，逾期1至90天借款添加最为显着，从2018年底的60.14亿元增至2019年底的116.9亿元，同比增幅达94.39%。其他期限的逾期借款均有所下降。

别的值得一提的是，甘肃银行借款会集度较高。2019年底，其单一最大客户的借款会集比率为10.3%，超越了10%的监管规范；十大客户的借款会集比率为46.2%，与50%的监管规范相距不远。