科技股行情能走多远?关键因素是要出“爆款”
时间:2023-04-04 22:54:12  来源:钱平财经  
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上星期A股商场呈先抑后扬走势,在周三呈现较大回撤后,创业板指接连两天上涨收复失地,科创50指数累计上涨逾4%,以半导体为首的科技股体现抢眼。

本轮科技股行情能否连续?组织观念剖析以为,本轮科技股行情没有构成以点带面格式,因而科技股走势估计将逐渐分解。景气程度较好、新产品预期较强的分支有望继续跑赢大盘。


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科技股行情能否连续?

方正证券战略团队计算显现,以继续时刻超越3个月,超量收益超越20%为规范,2009年以来科技股有5次阶段性行情。上述几回行情均能找到工业层面上的微弱驱动,即产品的立异和新技术以点带面的使用,其间,科技周期往往起决议性效果。

且历史经验显现,科技股行情强度的决议要素有三点,分别是科技周期的广度、流动性环境以及科技立异层面的方针。其间,科技周期的广度是决议科技股行情的中心要素,流动性及方针利好只起推进性效果。

方正证券判别,短期科技股仍将获益于流动性和方针两方面的催化要素,但继续的科技股行情一般需求重量级的使用或许产品。当时,A股没有构成以点带面的格式,因而科技股走势将逐渐分解。景气程度较好、新产品预期较强的分支有望继续跑赢大盘。可阶段性重视智能轿车、半导体、新能源以及国防军工等方向。

国盛证券以为,当时指数结构偏弱,但一起,以半导体为主的科技股却逆势走强,结构性行情凸显。可要点重视半导体、5G、元器件等科技板块的轮动时机,一起留意操控仓位,需谨防指数一旦走弱给商场带来的负反馈效应,然后形成科技股被迫调整。

半年报窗口重回成绩主线

与此一起,跟着半年报窗口的挨近,不少组织开端重视半年报成绩超预期带来的买卖性时机。

民生证券战略研讨团队以为,半年报窗口或许是下半年最好的出资时段。民生证券表明,A股本年的盈余节奏大概率是前高后低,自上而下归纳来看,年中到三季度或许是指数层面的全年高点,因而现在的半年报窗口期或许是本年剩余时刻中最好的出资窗口。风格上主张弱化周期,科技股行情有望连续,消费股在估值消化后值得中长期布局。短期需留意的是,节奏上要凹凸切换。

粤开证券战略团队相同主张配备上重回成绩主线。粤开证券表明,展望下半年,利率边沿上行,股市资金面坚持中性。在此布景下,A股的中心逻辑在分子端,高增长及轻视值是本年下半年行情的首要逻辑。主张挑选股价没有充分反映生长、危险收益比较高,后续有望补涨的板块。如本年一季度净利润同比高增长,商场体现却相对滞后的部分板块,首要会集在科技板块,包含航空航天配备、光学光电子、电气自动化设备、半导体等。

流动性无忧商场全体平稳

国泰君安证券战略团队表明,上星期商场呈现必定调整,尤以大盘股的回落较为明显。但近期的调整更多是买卖层面的博弈行为,且中盘风格的体现强于大盘。往后看,不确定性逐渐落地推进危险点评下行,叠加无危险利率下降的或许,失望预期逐渐批改。如若商场继续跌落,将会呈现可贵的“黄金坑”。

中信建投证券战略团队表明,从经济层面看,2021年下半年我国经济全体平稳,大宗商品价格回落,流动性坚持合理富余。因而,商场或坚持当时波澜不惊的平稳运转状况不变。从职业比较的层面看,生长股和持久期的消费股有望继续占优。

中信证券战略团队以为:一方面,场外资金张望心情加剧,存量资金的危险偏好回落,看短做短的博弈性买卖将逐渐落潮;商场短期仍由出资者行为主导,半年报发表和季末流动性预期影响下,本轮行情的时刻束缚渐强,商场跨月动摇将加大,成绩将逐渐代替估值,成为商场首要驱动要素。另一方面,全球“再通胀”买卖挨近结尾,美联储方针退出节奏难超预期,对新式商场负面影响有限,且A股仍然能在全球权益商场中坚持较强的吸引力。配备上,主张强化对高景气生长板块的配备。

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