雪榕生物可转债6月24日(周三)打新申购，创业板转债，需注册创业板权限才可申购。若持有正股，可进行配售。

(资料图片仅供参考)

6月30日：短线大盘还有回调要求 7月行情

今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天可转债上市：今天转债。今天...

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转债条款

本次发行可转债规划约5.9亿元，规划偏小且不触及热门概念,流动性估量一般。债期限6年，票面利率算计21.1%，这个票面给的很一般。下修条款15/30、85%，下修条款略有宽松;换回条款15/30、120%，换回条款偏宽松;有条件回售条款30、70%还算中规中矩。

根本面

正股根本面尚可，估值略偏高。近年来成绩稳健，毛利率提高，现金流较富余。2020年一季报营收同比增加12.04%，净利润同比增加42.07%。

公司主营金针菇、真姬菇、香菇、杏鲍菇等鲜品食用菌的出产与出售。公司深耕食用职业二十余年，在全国进行多种类、多区域布局，至 2019 年末，公司食用菌日产能达1170 吨，位居全国之首，是食用菌范畴的“隐形冠军”。

公司是细分范畴的龙头企业。该职业集中度低，未来还有继续提高的空间。国内对食用菌的需求正快速增加，市场潜力较大，作为该范畴的头部企业，有望从中获益。

申购主张

股价方面，雪榕生物股价收盘在11.29元，根本在近两年的肯定高位。从估值来看，公司股价对应PE为19.6倍，对应PB为2.61倍，均处在中位水平，股价的安全边沿尚可。发行人评级AA-，预算债底价值约82.44元，债底维护一般;转股价值约94.95元，能够申购。