[600409股吧]半年报行情还未走完 哪些板块业绩有看点
时间:2023-03-02 15:36:00  来源:钱平财经  
1
听新闻

半年报预喜的百亿元以上市值公司成绩增加归因


(相关资料图)

时至7月,上市公司半年度成绩预告密布发表,使基本面要素成为商场首要关注点。

中信证券表明,7月将是A股从“安静期”向“共振上行期”转化的阶段,商场的驱动要素由估值转向盈余,商场主线从高弹性主题转向高景气板块,成绩将成为出资者在行情转化期构建“新共同”的基准。民生证券战略团队也表明,中期看,当时商场的短期压力在于盈余完成,但半年报行情还未走完,成绩发表期或许是下半年最好的出资时段。

粤开证券战略团队相同主张掌握成绩发表期。粤开证券表明,下半年股市资金面保持中性,别的考虑到美国量化宽松方针减缩的预期,下半年需躲避“对海外活动性敏感的中心财物”。在此布景下,高增加及轻视值是本年下半年行情的首要逻辑。

中信证券表明,现在A股半年报成绩预告发表密度较高,仅在曩昔3个交易日就有百余家上市公司发表了半年报预告,参阅去年同期的状况,估计7月15日前将密布发表1000家左右,将使商场的驱动要素加速由估值向盈余转化。

节奏上,成绩相对较好的个股倾向优先发表,对商场构成必定支撑的一起,也会加速商场结构的调整。现在已预告净赢利区间的400余家公司的2021年二季度单季盈余增速达86%,从提早发表预告的公司家数看,机械、根底化工、电子、医药、电力设备及新能源、轿车等短期高景气、盈余有支撑的板块的公司数较多。

粤开证券计算显现,当时商场预期净赢利增速较大的板块首要会集于科技和顺周期。依据Wind共同预期,2021年PEG小于1的职业首要会集于科技与顺周期板块;2022年科技的PEG仍小于1。

开源证券战略团队还估计,上游原资料、交通运输及电子等职业的半年报成绩超预期概率较高。

国泰君安证券战略团队则进一步剖析,以为成绩预喜的公司中,可以完成出售“量价齐升”的公司赢利增速最高。

国泰君安表明,到6月30日,悉数A股中有13%的上市公司预告了半年报成绩,成绩预喜率66%。经过对两百余家市值在100亿元以上且成绩预喜的公司的成绩改变原因进行归类,量价趋势改变可解释70%公司的成绩动摇。其间,41%的公司二季度成绩增加靠“量的扩张”,21%依托“提价”,仅有14%的公司完成“量价双升”。而量价齐升驱动的赢利增速最高,此类公司二季度赢利环比增速的中位数高达56%,远高于产能利用率提高和产品提价的公司。

职业散布上,量价齐升类公司会集在科技上游资料;产能利用率提高、订单丰满类公司会集在科技的中下流,其间不乏二季度满产满销的企业;提价类公司会集在传统周期职业。

怎么防止半年报成绩不及预期的危险?中泰证券战略团队表明,2021年盈余猜测显着下调的职业首要会集在下流消费品,如农林牧渔、商贸零售、食品饮料、传媒,以及部分中游制作业。

为更好了解全年成绩的改变节奏,警觉半年报成绩不及预期的危险,中泰证券进一步参阅了月度频率的工业企业赢利及周度、日度频率的中观数据改变。数据显现,前期继续高景气的机械设备,轻工制作等近期呈现职业景气边沿回落痕迹,而传统成绩安稳的食品饮料职业的半年报或许也面对成绩回落压力。