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微观：权益：大概率坚持高动摇，杠铃战略发挥作用。债券：专项债发行提速，流动性坚持宽松。产品：油价阅历年内最大周跌幅。汇率：FOMC会议纪要暗示年内Taper，美元跳升。海外：美元和疫情限制危险偏好，海外商场继续成为A股动摇源。

战略：1.当时科创板具有三大优势，这是其走牛的必要条件。2.虽然当时科创板当时具有了三大优势，但这三大优势并不是科创板全面走牛的充沛条件，需求端的全面兴起才是。3.当时科技板块演绎的逻辑之一是5G产业链传导到硬件设备端以及国产代替逻辑。4.在需求最宽广的使用端没有降临的情况下，科创板难以全面走牛，仍将以结构性时机为主，主张中期层面聚集5G产业链硬件设备端的以及。5.技能传输与载体浸透率提高是使用端兴起的根底。

固收：依照咱们的逻辑推演，展望下半年，关于当地债发行带来的供给和MLF大规划到期压力，估计央行会进行充沛的流动性对冲，可是总体上仍是量宽价平，不漫不溢，由于要坚持常态操作，管好钱银总闸口，所以方针利率未必会调整，一起资金利率或许仍是会坚持一个下限，这个下限估计与此前的方位根本共同。就此，咱们以为下一阶段的十年国债或许就是在2.75%-3.15%之间。

金工：择时系统信号显现，均线间隔收窄到2.88%，低于3%的阈值，商场重回震动格式。下周或将进入二次冲击的结尾阶段。职业装备上长周期继续要点装备电力设备新能源、半导体，逐步加配医药和白酒等消费板块。短期买卖可重视非银金融板块。以wind全A为股票装备主体的肯定收益产品主张仓位60%。

银行：怎么看待安全银行(行情000001,诊股)？上半年归母净利润同比增加28.55%。二季度信贷投进结构进一步优化。中收事务体现亮眼，财富办理优势渐显。财物质量全面压实。将2021-2023年归母净利润同比增速由16.91%、15.15%和14.78%上调至25.73%、25.65%和23.48%。猜测2021年BVPS16.85元，对应PB1.21x。给予1.6x方针PB，对应方针价26.97元，坚持“买入”评级。

非银：怎么看待我国和平的中报？中报寿险中心目标超预期。咱们重申此前观念，即公司现在正处于由“规划扩张”向“产能驱动”的转型期，20H1寿险受疫情冲击事务节奏及费用超标影响大幅下滑，但20H2开端已有显着上升，20H2、21H1的NBV增速估计均大幅抢先上市同业。咱们判别全年NBV增速估计仍可坚持双位数正增加，现在公司对应2021年PEV仅为0.19倍，处于前史底部区间，坚持“买入”评级！

地产：多地房价涨幅放缓。房地产金融监管从严，中小银行成要点。楼市因城施策。广州收紧人才购房方针，河北禁止无证认购。地产根本面逐步回落，土地双会集供给紧缩房企毛利率但地价未显着下降，咱们在年度战略中判别职业出售毛利率有望触底上升，加之现在估值低、持仓低，咱们以为地产股的估值或有修正的或许，咱们继续看好板块。

经济环境恶化、钱银方针传导不畅、方针调整超预期