智通财经APP得悉，据港交所12月17日发表，荣耀修建控股有限公司(简称“荣耀修建”)经过港交所聆讯，浦银世界担任其独家保荐人。

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事务情况

荣耀修建为在新加坡供给楼宇修建工程的主承包商，具有逾30年多种楼宇（包含组织楼宇（如教育组织、医院及疗养院）、商业楼宇（如办公大楼及餐厅）以及工业及住所楼宇）的楼宇修建工程经历。于往绩记载期间，公司大部分楼宇修建项目为公营界别的教育组织修建项目。依据益普索陈述，公司于2018年按均匀组织CONQUAS得分计在新加坡组织界别承包商中排名第四。

公司于往绩记载期间的修建项目可大致分为两类，即(i)新建；及(ii)加建及改动工程。与职业常规共同，作为主承包商将大部分工程分包予分包商，并担任地盘监督、分包商办理及全体项目办理。

于最终实践可行日期，荣耀修建有十个在建项目，包含五个教育组织项目、一个儿童照料中心项目、一个写字楼项目、两个疗养院项目及一个住所楼宇项目。公司正进行四个项意图投标请求，估量总合约金额约为3.385亿新加坡元。此外，公司拟于2019年12月及2020年1月提交四个项意图投标请求，总合约金额约为2.29亿新加坡元。

于往绩记载期间，荣耀修建的客户包含新加坡政府机关及儿童照料服务供货商，而于到2017年、2018年及2019年6月30日止年度，公司大部分收益别离源自三名、四名及五名客户。到2017年、2018年及2019年6月30日止年度，公司别离约84.6%、52.7%及45.3%的总收益乃源自单一最大客户（新加坡政府机关A）批授的教育组织修建项目。

依据益普索陈述，新加坡楼宇修建业具有竞争性且涣散。依据益普索陈述，估计荣耀修建于到2018年6月30日止年度在新加坡的楼宇修建工程以及加建及改动工程业的商场份额别离为0.3%及1.5%，预期2018年至2022年新加坡修建产出总值将由266亿新加坡元回升至320亿新加坡元，概约复合年增加率为4.7%。

财政情况

荣耀修建收益由到2017年6月30日止年度约7866.4万新加坡元削减至到2018年6月30日止年度约5388.3万新加坡元，首要受加建及改动项意图收益削减影响。收益添加至到2019年6月30日止年度约1.10亿新加坡元，首要受在公营界别新建及加建及改动项意图收益添加影响。

到2017年、2018年及2019年6月30日止年度，全体毛利别离为929.1万新加坡元，998.9万新加坡元，1437.3万新加坡元。全体毛利率别离约为11.8%、18.5%及13.0%。纯利率别离为6.6%、11.6%及5.4%。

事务战略

为进一步稳固作为新加坡供给建造工程主承包商的商场位置及全体竞争力，荣耀修建拟：(i)增强财政实力以进行合约价值较大的新修建以及加建及改动项目；(ii)购买新机器及设备，晋级并替换现有机器及设备，然后进步生产力及质量；(iii)透过出资新修建技能，增强技能才能及生产力；及(iv)提高并扩大劳动力以应对事务扩展。

危险要素

荣耀修建部分较详细的危险要素包含：(i)到2019年6月30日止三个年度各年，别离约84.6%、52.7%及45.3%的收益均来自最大客户，而向其批出的项目呈现任何大幅削减或许会影响事务、营运及财政成绩；(ii)新楼宇修建工程及或加建及改动工程的需求削减，特别是新加坡的校园项意图需求削减，或许会对财政成绩形成严重影响；(iii)收益首要来自非经常性项目，而修建项目数意图任何大幅削减将影响运营及财政成绩；(iv)于往绩记载期间的盈余才能未必反映长时间运营成绩；(v)到2018年及2019年6月30日止年度录得负运营现金流量；及(vi)若无法招引及留住合资历人员或许会削弱运营及成功增加的才能。