曾一度被券商寄予厚望的定向财物办理事务，在实际操作中却一再遭受难题。记者在采访中得悉，尽管券商定向财物事务细则已正式实行了两个多月，但相关事务的展开却仍处于阻滞状况，至今未真实做成一笔。

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专用账户之困

从本年7月1日起，《证券公司定向财物办理事务施行细则（试行）》（以下简称“新规”）开端施行，这标志着被叫停三年之久的券商个人定向理财事务正式开闸。

“实际上，在券商个人定向财物办理事务没有开闸之前，券商现已借道信任开端变相展开这项事务了。”某立异类券商财物办理部人士告知记者，“这种现象在业界非常遍及。”

详细来说，信任公司发行一个信任方案，由券商财物办理部分充任出资办理人担任详细的出资运作，有出资理财需求的个人客户可以经过购买信任方案来享用券商的这项服务。上述人士表明，这样做可以躲避其时方针关于券商为个人客户供给理财服务的约束。

业界人士告知记者，借道信任为个人开户供给财物办理服务有其本身的合理性和优越性。比方，经过信任方法可以完成多个自然人联合出资，而券商只需办理一个信任账户，既提高了出资功率，也可以因信任契约而防止许多不必要的胶葛。

“而新规的施行，则使借道信任这一方法在实际操作变得行不通了，”某大型券商财物办理部担任人说。依据新规，券商展开定向财物办理事务，客户有必要在证券挂号结算组织开立专用证券账户，且同一客户只能开立一个专用证券账户。

该人士指出，信任方案清晰可以开设独自的证券出资账户，但新规要求定向资管必需求开立专用账户。而关于信任方案是否能开立定向资管专用账户，新规中则没有做出清晰规定。

“因为无章可循，券商在实际操作中遇到了不小的费事。中登公司至今没有承受信任方案开设专用账户的请求。”上述人士显得有些无法。“经过信任方案展开的财物办理事务规划因而受到了很大的影响，规划在不断减缩。”

银行保管之痛

除了专用账户问题的困扰，因保管银行而发生的利益胶葛也让券商资管部分的担任人大伤脑筋。一些券商资管部分担任人向记者表明，银行保管问题解决起来很困难，但又不能抛弃，因为这是券商展开定向资管事务有必要跨过的门槛。

新规要求，客户托付财物应当交由依法可以从事客户买卖结算资金存管事务的商业银行或许中国证监会认可的其他财物保管组织保管。

据了解，重新规公布至今，没有有一家券商与银行达到相关保管协议，券商定向财物办理事务新增部分因而而堕入阻滞状况。

业界人士向记者表明，银行保管牵涉的问题非常复杂。一方面，券商定向财物办理保管事务对银行来说归于一项新事务，需求在技能、体系方面进行很多的投入，运作本钱较高。另一方面，因为现在券商定向资管尚属新式事务，规划上还比较小，无法在短期内给银行带来可观的赢利。“出于上述原因，大银行关于这块事务体现得并不活跃。”该业界人士指出，“小银行尽管活跃性较高，但在与券商保管形式对接上存在较大问题。”

一起，因为各家银行选用的保管形式不同，触及的技能环节也各有差异，券商在与各家银行协作时，会遇到各类不同问题，这也影响了事务展开的功率。例如，建行要求选用法人单元保管形式，这种形式需求券商在中登公司再独自开设一个座位，而一个座位每年的本钱数十万元，这又给券商增加了一块本钱。

此外，上述人士泄漏，现在各个银行对保管费用的收取规范也不尽相同。一些对这项事务比较注重的小银行愿意在费率上做出必定的退让，但大都银行对券商定向资管事务保管费用的收取规范都比较高，增加了出资者本钱，加大了券商商场开辟的难度，不利于这项新事务的开展。

“咱们期望监管部分赶快拟定定向资管的相关施行细则和配套规矩，对上述问题能有进一步的清晰，假如中登公司、银行和券商之间的联系可以得到进一步的和谐，那就愈加理想了。”上述券商资管部人士表明。

阅读全文 发布于 2022-12-06 20:12:53 002449股吧900907股吧 喜欢 0 收藏 分享 分享空间 分享微博 手机扫一扫 海报 2