杭氧转债，发行规划11.37亿元，规划中规中矩。可转债评级AA+级，安全性较高，转股价值96.51，转股价值较高。

5月18日：短线大盘将持续冲高 或应战3100

(资料图片)

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转债信息

评级：AA+评级，可转债评级越高越好。

发行规划：11.37亿，规划还行，可转债规划越大流动性越好。

转股价值：杭氧股份今天收盘价27.69，转股价28.69，转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/28.69*27.69=96.51，可转债转股价值越高越好。

转债条款：到期税前收益(2.01%)，税后收益(1.62%)，下修条款(85%)，换回条款(130%)，回售条款(70%)。

募资用处：吕梁杭氧气体有限公司50,000Nm3/h 空分项目、衢州杭氧东港气体有限公司12,000Nm3/h 空分设备及液体后备体系项目(一期 3,800Nm3/h)、黄石杭氧气体有限公司25,000Nm3/h+35,000Nm3/h 空分项目、广东杭氧气体有限公司空分供气首期建设项目、济源杭氧国泰气体有限公司40,000Nm3/h(氧)空分设备建设项目、弥补流动资金

正股质地

公司简介：正股杭氧股份，专用机械职业，公司是职业抢先的空分设备和石化设备开发、规划、制作成套企业，首要从事气体别离设备、工业气体产品和石化设备的出产及销售业务。公司是国内空分设备职业的龙头企业，在特大型空分设备范畴彻底具有与世界强手竞赛的实力。

财政状况：公司 2020 年完成经营收入 100.2 亿元，同比增加 22.40%;完成归母净利润 8.43 亿元，同比增加 32.72%。2021 年完成经营收入 118.8 亿元，同比增加 18.53%;完成归母净利润 11.94 亿元，同比增加 41.60%。

打新市场心情很好;公司质地尚可;债券评级 AA+，不错;转股溢价率 3.61%，尚可;纯债价值 88.91 不错;下修条款正常;有回售维护;股价短期走势一般。

申购主张

债券评级较好，转股价值一般，当时溢价率较低，估计杭氧转债上市首日价格在118-123左右。