山西证券(002500)股份有限公司刘丽,孙田田最近对东方财富(300059)进行研究并发布了研究陈述《证券成绩逆市增加，代销+保管协同保证高生长》，本陈述对东方财富(300059)给出增持评级，当时股价为22.95元。股票上市公司资讯

【资料图】

东方财富(300059)

事情描绘：

公司发布2022年上半年成绩，完成经营收入63.08亿元，同比增加9.13%，完成归母净利润44.44亿元，同比增加19.23%，加权均匀ROE8.04%，同比下降2.42pct。股票上市公司资讯

事情点评：

东财证券逆市增加，生长性凸显。股票上市公司资讯上半年东财证券经营收入42亿，增加34%，归母净利润29亿，增加38%，在极点行情下保持高生长性，相较其他券商保持相对优势。东财证券完成手续费及佣钱净收入24.41亿元（要害为生意事务收入），同比增加29.96%，增速高于买卖额增速，股基买卖额9.64万亿元，市占率稳步提高；完成利息净收入9.6亿元，同比增加25.38%，融出资金370.99亿元（2021年底420.28亿元），市占率2.31%（2021年底2.29%），市占率小幅上升。一起上半年公司加大了对出资事务的资金投入，上半年买卖性金融资产占比和规划上升，完成出资收益9.29亿元，大幅增加220%。

取得基金保管资历，构成服务闭环。截止二季度末，天天基金股票+混合基金保有规划5078亿元，仅次于招商银行(03968)和蚂蚁基金，天天基金占第三方出售途径的比重到达31%，现已构成较高的竞赛壁垒。一起公司6月获批基金保管资历，有望与天天基金的基金出售构成充沛协同，进一步促进基金出售规划的增加。经过基金保管与出售服务基金公司，完成事务的深度绑定。一起与公司其他财富管理事务加强协同，与公司的证券事务、私募基金、基金出售、稳妥服务等一起打造公司财富管理生态圈。

海量用户资源和用户黏性优势保持优势。股票上市公司资讯公司在笔直财经范畴一直保持肯定领先地位，公司管理层对对互联服务行业的相关技能、发展进程及将来行情趋势具有深化理解，一起公司不断完善查核鼓励准则，2021年推出新一期股权鼓励方案，鼓励和安稳中心团队，保证长时间增加力。

出资定见：

公司依托东方财富(300059)及股吧作为流量进口，乘居民财富管理需求春风，中心管理团队及差异于传统券商的互联基由于公司长时间增加供给动力，看好公司将来生长。股票上市公司资讯估量公司2022年-2024年别离完成经营收入144.19亿元、179.29亿元和221.21亿元，增加10.1%/24.3%/23.4%；归母净利润97.58亿元、122.39亿元和150.38亿元，增加14.1%/25.4%/22.9%；PB别离为6.2/5.0/4.1，坚持“增持-A”评级。

危险提示：

金融出售市场大幅动摇，事务推动不及猜测。股票上市公司资讯

证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，长江证券(000783)谢宇尘研究员团队对该股研究较为深化，近三年猜测精确度均值高达99.35%，其猜测2022年度归属净利润为盈余98亿。

最新盈余猜测明细如下：

该股最近90天内共有29家组织给出评级，买入评级24家，增持评级5家；曩昔90天内组织意图均价为30.9。股票上市公司资讯依据近五年财报数据，证券之星估值猜测东西显现，东方财富(300059)（300059）行业界竞赛力的护城河优异，盈余才能杰出，营收生长性优异。财政健康。该股好公司目标4星，好价格目标2.5星，归纳目标3星。（目标仅供参考，目标规模：0~5星，最高5星）