(资料图片)

中泰世界发布研究陈述，将信义光能(00968)目标价由18.7港元微升至19港元，评级由“买入”下调至“增持”。

该行表明，公司2020年成绩符合该行预期，股东净利同比增88.7%至45.6亿港元，与估计45.1亿港元挨近，但略胜市场预测的43.5亿港元。由于销量及价格皆上升，光伏玻璃销售收入同比增47.7%。而光伏发电收入同比微跌0.2%，由于上一年长江沿岸地区的暴雨影响发电使用小时。受惠光伏玻璃价格上升，公司全体毛利率由2019年的43%上升至2020年的53.5%，细微高于该行估计的52.9%。

陈述中称，公司继续扩展光伏玻璃产能。2020年有用年熔化量同比增加24.8%至312万吨。依照公司方案，合共四条1000吨日熔量的超白光伏原片玻璃生产线将在本年内投产，信任2021年有用年熔化量可同比增加41.3%至440万吨。并估计光伏玻璃价格通过上一年大幅上涨后，本年将会技术性调整，并影响公司毛利率。