天目转债(113564)今天申购，正股代码:603136.正股简称：天目湖，每股配售额：2.5860元/股。
6月30日：短线大盘还有回调要求 7月行情
今天可申购新股：无。今天可申购可转债：无。今天可转债上市：今天转债。今天...
【资料图】
转债根本信息
1.天目转债113564.天目湖603136.规划:3亿,2020-02-28申购,申购代码 754136
2.转股价格 23.80元, 当时价格 24.86元, 转股价值 104.45.评级：AA-
3.债券期限：2020年 2 月 28 日至 2026 年 2 月 27 日
4.票面利率：第一年 0.50%、第二年 0.70%、第三年 1.20%、第四年 1.80%、第五年 2.50%、第六年 3.00%
5.转股期限：自可转债发行完毕之日满六个月后的第一个买卖日起至可转债到期日止
6.到期换回：到期后五个买卖日内，公司将按债券面值的 120%(含最终一期利息)的价格换回
7.征集资金运用：
1) 南山小寨二期项目
2) 御水温泉(一期)装饰改造项目
正股状况
旅职业是当今国际开展较快、远景较广的新兴产业之一，依据旅行消费本身开展的规则：旅行消费将阅历一个消费晋级的进程，先后阅历参观游—休闲游—休假游三个阶段，我国旅行消费全体尚处于参观游向休闲游和休假游改变的阶段。旅行消费归于可选消费，职业开展与国家宏观经济呈现明显的正相关性，经济形势的改变直接影响国民的旅行需求，使公司的事务有或许呈现周期性改变，影响公司的盈余状况。
公司致力于开展成为“我国一站式旅行休闲形式的实践者”，自成立以来，环绕天目湖旅行休假区不断深耕开展，先后开发建设了天目湖山水园景区、南山竹海景区、御水温泉、水国际主题公园等集参观、休假、休闲功能为一体的旅行产品，旅行产品完成了对不同人群、不同时节的掩盖，为客户供给“吃、住、行、游、购、娱”一站式旅行服务体会，做到 了“产品复合、商场多元、服务体系”。经过多年的开发和运营，天目湖旅行度 假区现在已经成为“国家 5A 级旅行景区”、“国家生态旅行示范区”以及“国家级旅行休假区”，是国内最早具有上述三个资质认证的旅行景区之一。
天目湖首要从事天目湖旅行休假区的开发与运营，公司景区事务与温泉、酒店事务比较稳定，景区事务收入平均占比到达60%以上，是公司主营事务收入的首要来历。公司已发布2019年成绩快报，预期完成经营收入约5亿元，同比增加2.8%;完成归母净利润1.24亿元，同比增加约20%。受此次肺炎疫情影响，景区于1月24日暂时封闭，详细影响程度视疫情后续开展。
申购战略：成绩体现强于预期 主张重视参加
天目湖前十大股东算计持股份额为75.78%，处于偏高水平。咱们假定原股东参加优先配售的份额为50%，则留给上申购余额为1.5亿元。
本次发行的天目转债在股权挂号日(2020年2月27日，T-1日)收市后挂号在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分向上发行。每个证券账户的最低申购数量为1手(10张，1.000元)，超越1手有必要是1手的整数倍。每个账户申购数量上限为1.000手(100万元)，如超越该申购上限，则该笔申购无效。参阅近期发行新券上申购户数，咱们估计天目转债上参加户数或许在170万邻近，则天目转债对应的中签率将在0.009%左右。
此单转债发行规划较小，转债条款设置较为往常，当时平价略高于面值，信誉评级和债底保护性尚可。正股天目湖是国内一站式旅行服务业公司，近期发表的成绩快报好于商场预期，结合现在疫情开展和后续商场消费需求或许回补的状况，主张重视参加此次打新申购。
危险要素
商场流动性呈现大幅动摇，转债条款呈现意外改变，无危险利率大幅动摇，正股股价超预期动摇，会影响上述测算的根本假定从而影响定论的准确性。