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佳力求出资价值剖析陈述，下文就随小编来简略的了解一下吧。

国内老牌精细空调龙头，聚集运营商商场。公司成立于2003年，精细空调发家，聚集运营商商场，首要客户为三大运营商。依据ICTResearch核算，2019年公司国内机房空调商场占有率到达11.8%，仅次于维谛技能，是现在商场占有率最大的国产品牌。现在正在拓宽一体化机房产品，一起笔直拓宽数据中心事务。

职业逻辑：下流需求继续旺盛，产业链价值逐步进步。公司地点的机房精细空调职业是数据中心职业的重要上游。咱们以为一方面，因为跟着近年来云核算的鼓起、数据量的激增以及“新基建”等要素的催化，其下流数据中心职业需求继续旺盛。另一方面，国内数据中心制冷设备呈现向高端化开展的趋势，使得数据中心建造Capex中制冷设备的价值量进步。公司作为机房空调的龙头企业，有望得到深度利好。

竞赛格式：国外二线厂商出清，公司盈余才能明显高于同行。跟着技能的开展，现在国内外产品竞赛力的距离现已明显缩小，一起国内厂商在产品价格、交给速度、本地化服务等方面存在明显优势，现在现已得到了下流客户的认可。比照国内厂商，佳力求专心于运营商数据中心，跟着近年来出售体系的逐步优化，公司运营才能明显进步，盈余才能高于同行。

公司亮点：专心运营商商场，盈余才能优异；拓宽一体化产品与IDC事务。公司专心于运营商商场，未来需求足够且清晰，一起运营商价格敏感性较低，故公司毛利率明显高于同行。公司推出一体化机房产品，完成了从“单一设备商”

向“设备集成商”的转化，未来有望完成产品价值量进步。一起公司正在顺畅推动数据中心事务，未来有望成为公司新的成绩增长点。

危险要素：运营商数据中心建造不及预期、公司扩产方案不及预期、精细空调竞赛加重、公司数据中心事务拓宽不及预期。

出资主张：公司作为数据中心制冷设备龙头企业，与运营商协作严密，公司现在在手订单足够，未来生长确定性高。一起扩产方案有望全面进步公司产品交给才能，数据中心事务有望为公司带来新的增长极，迎来价值重估。咱们估计公司2021年~2023年EPS分别为0.70/0.93/1.36元。咱们给予公司2022年20倍PE，对应目标价19元，初次掩盖，给予“买入”评级。